Mi Ultima Creación: El Derivado Financiero Perfecto

Estimados compañeros,

 

Tengo una noticia que darles.

 

Hace un mes aproximadamente me encontraba investigando una posible estrategia fiscal para realizar inversiones complejas. Esta investigación me condujo hacia una loca idea que en principio parecía imposible. Un nuevo derivado financiero, nada parecido a lo que hay en el mercado, no una opción. Ni siquiera un futuro o un swap. Algo que podía reducir extremadamente o completamente el riesgo de cualquier inversión a un coste inicial de cero.

 

Desarrollé el concepto y las matemáticas que lo gobernarían y todo parecía demasiado bueno para ser cierto. La curva del equity del fondo que compraría el derivado no presentaría drawdown alguno en ningún cómputo del NAV, basando el NAV en la curva de retornos del S&P500. Por ello llevé el derivado a Ty McGuire, un MBA de Harvard y también gestor de fondos de inversión, para que echara un vistazo al producto e intentara encontrar algún fallo a las premisas que había hecho.

 

Analizamos el compliance, la regulación y en definitiva todos los problemas que podríamos habernos encontrado. Modificamos las clausulas de los contratos para adaptarlos a la regulación vigente y las matemáticas para cuadrar la evaluación a las clausulas y lo terminamos. Se lo dimos a un gran amigo en UBS para que lo valorara y diera su opinión. Pasó el test. El derivado había sido terminado y solo necesitaba un nombre:

 

Fajardo-McGuire Cooperative Forward Obligation.

 

Al principio íbamos a ofrecerlo y presentarlo a los bancos, pero llegamos a la conclusión de que el producto era demasiado bueno y lo más probable es que lo pusieran en práctica sin nosotros. Es por ello que viajé para reunirme con mis auditores, para que supieran de qué iba el derivado y como valorarlo. Después de verlo y analizarlo mostraron su conformidad a que montáramos un fondo para explotar el nuevo producto.

 

Ahora, con dos tests y la conformidad de los auditores, vamos a montar un nuevo fondo que va a emitir los derivados y estos serán comprados por una segunda estructura, quedando el derivado “en casa”.

 

Esta estructura será un fondo de inversión cerrado que cotizará en la bolsa americana como un Fondo Garantizado. El fondo de inversión invertirá en el S&P500 y tendrá todo su potencial positivo sin apreciar apenas o totalmente el riesgo de invertir en un índice (creerán que es imposible, pero el derivado lo consigue. Es literalmente un sueño hecho realidad). Va a ser el producto financiero perfecto, cubierto por el derivado diariamente.

 

No he estado tan emocionado por algo desde que cree mi primer fondo de inversión.

 

Necesitamos nuevos compañeros de viaje para esta aventura. Estamos buscando 4 millones de los cuales 3 serán para alimentar el fondo de derivados al principio y 1 para cubrir los gastos de constitución del fondo de inversión cerrado, abogados, contratos con los proveedores de servicios, salida a bolsa…. Estamos dando un 10% de equity en el negocio y es una oportunidad muy buena para conocer las entrañas del negocio. Estamos cerrando ya un millón, esperemos que dentro de poco consigamos el resto.

 

Un saludo a todos y siento el no haber estado activo, pero ya se pueden imaginar porqué ha sido.

 

¡Esto va a ser masivo!

 

Manuel Fajardo Manuel Fajardo
- Managing Director Ocean Calypso Master-Feeder Hedge Fund - Chief Executive Officer Ocean Quant Group

9 comentarios

  • Joan Benaiges

    wow Manuel, esto es increíble! De echo, no creería ninguna de estas palabras si no vinieran de vosotros…como dices, “demasiado bonito para ser cierto”!!

    Aún así, para los que no tenemos tantos €€€ para apoyarte en este proyecto, igualmente queremos estar actualizados de como van las cosas, y me llega un montón con la energía con la que nos los explicas…así que no dudes en ponernos al día siempre que tengáis un segundín,..es un placer seguiros!

  • Juan Carlos

    Buenos días.
    Felicidades por el proyecto y la idea. Espero que consigas lo necesario para ponerlo en marcha.
    Saludos,

  • jose luis

    Ojala y sea todo tan bonito como lo pintas. Suerte y fuerza

  • Perdona, pero es que no se si estoy leyendo bien.

    ¿Estás comunicando que eres capaz de cubrir una cartera para eliminar totalmente el riesgo de un movimiento en contra del mercado, y que esa cobertura no te cuesta nada y sin embargo mantienes el potencial alcista?

    Repasamos con otras palabras… Compras algo sabiendo que no puedes perder y sin embargo si sube ganas todo (o parte) de lo que suba…. ¿Eso es lo que estás diciendo?

    Te agradecería aclararas este punto, pues lógicamente es imposible como tal y supongo que algo se me ha quedado en el camino al leer tu explicación.

  • Manuel Fajardo

    ¡Gracias a todos!

    Hola yofxtrader, si se te ha quedado algo en el camino jaja los pagos de cualquier derivado se caracterizan porque deberían ser un juego de suma cero. Relee el primer párrafo.

    Un saludo,

  • Joan Perez

    Te redescubrí de nuevo hace unos días, no sabía que escribias por aquí. Ya me he puesto al dia de todo lo que te pasó con Proteus y de tus nuevos proyectos. Y como siempre me rindo a tu tenacidad, trabajo y sabiduría. Y ahora sales con este nuevo derivado….Sin palabras. Espero nos sigas informando de como evoluciona todo, yo por mi parte ya he pasado parte a posibles inversores…. Un saludo!!

  • Julian

    Manuel eres un crack. Enhorabuena!!!

  • Ramon

    Buenos dias,

    Una vez constituido el fondo, como se podra participar de el? habra un gestor del fondo, o es algoritmico?

    saludos

  • Marc Lleonart

    Manuel,

    A mi me gustaría invertir en el fondo, pero no como equity sino en el fondo directamente, cuando será posible?

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